גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

במה כדאי להתמקד כשמתכננים מסלול פנסיוני?

עד כמה חשוב להתמקח על דמי ניהול? ואיך תדעו איזה מסלול מתאים לכם? ● גלובס ובנק לאומי עושים סדר בחיסכון הגדול והמשמעותי ביותר עבור רוב משקי הבית בישראל ● שאלת השבוע

איור: גיל ג'יבלי
איור: גיל ג'יבלי

יעל גלטמן, ראש ענף ייעוץ פנסיוני בבנק לאומי, עונה על שאלת השבוע

החיסכון הפנסיוני הוא "החיסכון הגדול ביותר בחיים של רוב האנשים", אומרת יעל גלטמן, ראש ענף ייעוץ פנסיוני בבנק לאומי. אבל איך מנהלים ומתכננים מסלול השקעה לעשרות שנים קדימה? ואיך אפשר לדעת מה הקצבה שתקבלו בפרישה? עשינו סדר.

אי-סדרים חמורים? הרגולטור מאפשר את המשך ההפקדות ל"חיסכון לכל ילד" בסלייס
הבנקים כבר לא יהיו ברירת המחדל: אלה השינויים הצפויים בתוכנית חיסכון לכל ילד

כלל אצבע בשוק אומר שעל כל מיליון שקל שאדם יחסוך בקרן הפנסיה הוא יקבל קצבה חודשית של כ־5,000 שקל לאחר הפרישה. כדי לקבל תמונה מדויקת יותר, ניתן להסתכל בדוח הפנסיה הרבעוני או השנתי שלכם שם ניתן למצוא גם את היקף החיסכון שלכם תחת הקטגוריה "רווחים בניכוי הוצאות ניהול השקעות" (אליהן נחזור בהמשך), ואת הקצבה החודשית הצפויה לכם תחת "קצבה חודשית הצפויה בפרישה". זו, אגב מחושבת לפי החיסכון הקיים שלכם, ולא לוקחת בחשבון הפרשות עתידיות.

גלטמן מלאומי מונה ארבעה נושאים חשובים שיש להתייחס אליהם בתכנון מסלול הפנסיוני: גיל, מצב משפחתי, גובה דמי הניהול ומסלול ההשקעה. "תמיד ההמלצה היא לבחון את מאפייני הלקוח ואת מידת העדפת הסיכון שלו" היא אומרת.

באשר לגיל, אומרת גלטמן, "מאחר שזו השקעה לטווח ארוך מאוד ושוק ההון מספק ביצועים טובים לאורך השנים, ככל שהחוסך צעיר יותר מומלץ להגדיל את רמת הסיכון של ההשקעה. אדם בן 20 יחזיק יותר נכסים מסוכנים כמו מניות, לעומת אדם שנמצא לפני הפנסיה ויש לו פחות זמן לתקן ירידות חדות ותנודתיות בתיק".

המרכיב השני הוא המצב המשפחתי, הבריאותי והתעסוקתי: "רווק בתחילת דרכו לא צריך הגנה של פנסיית שארים (קצבאות עבור יורשים במקרה של פטירה. נ"א) אבל אחרי שהוא מתחתן ויש ילדים, צריך להתאים את המסלול שלו למצב. לכן, הבחינה צריכה להיעשות בכל צומת שבו חל שינוי משמעותי בחיים".

דמי ניהול: יכולים לאכול 20% מהפנסיה

הנושא השלישי, והוא רלוונטי לכל גיל ולכל מצב, הוא דמי הניהול: "המטרה של החוסך היא לשלם דמי ניהול כמה שיותר נמוכים לאורך זמן. ישנם דמי ניהול מהפקדה ודמי ניהול על החיסכון שנצבר. ככל שחוסכים יותר זמן והצבירה הופכת למשמעותית, ההשפעה של דמי הניהול מהחיסכון שנצבר הופכת גם היא למשמעותית יותר. לכן, כדאי אחת לתקופה לבדוק את דמי הניהול ולהתמקח".

דמי הניהול המקסימליים בקרן פנסיה הם 6% מההפקדות החודשיות ו־0.5% מהכסף שנצבר בפנסיה. זה אולי נשמע מעט, אך לאדם שמרוויח 10 אלף שקל בחודש וצבר מיליון שקל בפנסיה, מדובר על דמי ניהול שנתיים של יותר מ־6,000 שקל בשנה. למעשה, דמי הניהול מהצבירה, אלו שנשמעים הכי קטנים ושוליים, הם גם הכי משמעותיים מאחר והם נגבים מכלל החיסכון.

מתי דמי הניהול מצבירה הופכים משמעותיים?
"המטרה היא שדמי הניהול גם מהצבירה וגם מהפקדה יהיו נמוכים. ככל שהחוסך צעיר יותר והצבירה בקרן הפנסיה קטנה יחסית, כך דמי ניהול מצבירה פחות משמעותיים, אך ככל שאדם צובר בפנסיה יותר כסף, גובה דמי הניהול הופכים למשמעותיים יותר".

עד כמה קריטי להתמקח על דמי הניהול?
"הפער בין מי שמתמקח על דמי הניהול למי שלא מתמקח, יכול להגיע לעשרות ואפילו מאות אלפי שקלים בסכום הכולל לאורך השנים. ככל שאדם יותר צעיר ויש תקופה יותר ארוכה לחסוך, דמי הניהול יכולים 'לגרוע' כ־20% מהחיסכון. ולכן מאוד חשוב לוודא שלא משלמים דמי ניהול מקסימליים".

עבור ארגונים גדולים, יש הסדרים עם גופי פנסיה לגבי דמי הניהול. אבל מה לגבי מי שלא נהנה מהגנה ממקום העבודה? "כמו בכל שוק צריך להתמקח. ללקוח שאין סוכן או יועץ, ומאחר שאצל רוב האנשים מדובר בחיסכון הכי גדול בחיים, האדם עצמו חייב ללכת להתמקח ולוודא שהוא מקבל את דמי הניהול הכי טובים שאפשר. מומלץ לעשות 'סקר שוק' בין חברות הפנסיה השונות. אם קרן הפנסיה לא תסכים להוריד את דמי הניהול אפשר לעבור קרן פנסיה, אך חובה לוודא שהקרן החדשה שומרת על התנאים הקיימים.

"צריך להיות עם יד על הדופק. פנסיה היא לא 'שגר ושכח'. חברות הפנסיה יכולות אחת ל־5 שנים (ובפנסיה ברירת מחדל אחת ל־10 שנים) להעלות את דמי הניהול. זו האחריות של החוסך לעקוב ולוודא שדמי הניהול שלו נשמרים, ואם הם עלו - להתמקח שוב".

עבור קרנות פנסיה נבחרות, המכונות "קרנות ברירת מחדל", התמונה מעט שונה. מדובר בקרנות פנסיה שנבחרו במכרז של משרד האוצר. אלו, מתחייבות לדמי ניהול קבועים ל־10 שנים, שעומדים על 0.22% מהצבירה ו־1% מההפקדה החודשית. "הגופים שזכו במרכז הקודם הם אלטשולר שחם, מיטב, מור ואינפיניטי", מסבירה גלטמן. "בעוד מספר חודשים ייסגר המכרז הבא ודמי הניהול צפויים להשתנות מעט, אך עדיין יהיו נמוכים משמעותית מדמי הניהול המקסימליים שמותר לגבות בקרנות הפנסיה המקיפות. פה אין יותר מדי אפשרות למשא־ומתן, אך זו אפשרות טובה לאנשים שאין להם יכולת מיקוח".

הרפורמה החדשה ששינתה את הכללים

אבל הליבה של הפנסיה שלכם היא כמובן מסלול ההשקעה. גלטמן: "לאורך זמן המטרה היא שהקרן תייצר תשואות גבוהות. גם פה צריך לעקוב, כי ייתכן שמי שנכנס לרמת סיכון מאוד גבוהה בגיל צעיר יצטרך בהמשך להוריד רמת סיכון. זאת, אלא אם הוא מראש בחר במסלולים תלויי הגיל (הצ'יליאני) בהם רמת הסיכון יורדת עם השנים. במסלולים אחרים - מניות, אג"ח, וכו' על החוסך לוודא לבד שרמת הסיכון במסלול אכן מתאימה לצרכים שלו".

השבוע נכנסה לתוקף רפורמת המסלולים. זו, קובעת האחדה של מסלולי החיסכון במטרה לאפשר ללקוחות להשוות בין חברות ולצמצם עלויות ניהול. "הרפורמה יצרה אשכולות", מסבירה גלטמן, "קטגוריות שבהם יהיו מסלולים מוגדרים. למשל, תוכלו לבחור במסלולים שמשקיעים רק בנכסים סחירים ובהם דמי הניהול צפויים להיות זולים יותר, או במסלולים שיש בהם חשיפה גם לנכסים לא סחירים".

*** גילוי מלא: שאלת השבוע הוא פרויקט מערכתי הנעשה בשיתוף מומחי בנק לאומי. אין לראות באמור המלצה או תחליף לשיקול־דעתו העצמאי של הקורא, או הזמנה לבצע רכישה או השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. הוא אינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות אישי המתחשב בצרכיו ובנתוניו של כל אדם

עוד כתבות

שקדי עגל איסקנדר / צילום: אסף קרלה

פאסטל של גל בן–משה היא חוף מבטחים בעיר של טרנדים

השף בעל כוכב המישלן בברלין אמנם לא ממציא את הגלגל בפאסטל, אבל מציג פרשנות אישית למנות ביסטרו מקומיות, עונתיות וטובות

שחקני מנצ'סטר סיטי חוגגים אליפות. הכדורגל האנגלי הכניס כ־7 מיליארד אירו / צילום: ap, Dave Thompson

35 מיליארד אירו בשנה: אירופה מאוהבת בכדורגל. דוח חדש מגלה את המספרים

מיליוני צופים דבוקים למשחקי היורו, אבל השיגעון לא עוצר בנבחרות: הסקירה השנתית של פירמת הייעוץ דלויט מגלה כי הצמיחה בכדורגל האירופי הגיעה בעונה הקודמת לשיא הכנסות, עם צפי לעלייה ● איזו ליגה בולטת, איך זה משפיע על ישראל ומתי יפרוץ גם כדורגל הנשים?

ההפגנה בקפלן, הערב / צילום: גלעד פירסט Gilad Furst

"עסקה עכשיו": המונים מפגינים ברחבי הארץ בקריאה לעסקת חטופים

אלמוג מאיר ג'אן מדבר בפעם הראשונה: "נולדתי מחדש, מחבק את אימא שלי בכל בוקר"  • עשרות אלפים מפגינים בקריאה לעסקה לשחרור החטופים • הלוחמים הפועלים באזור רפיח איתרו פירים במבני מגורים והשמידו מחסן אמל"ח • דיווח: כטב"ם תקף רכב בעומק לבנון, באזור בעלבכ • עדכונים בולטים

סיכום שווקים / צילומים: shutterstock,AP, עיבוד: טלי בוגדנובסקי

האנליסטים ממליצים: אלה המניות שלא כדאי למכור - ועוד 4 כתבות על המצב בשווקים

מדד S&P 500 הניב לחוסכי הגמל במחצית הראשונה של 2024 תשואה כמעט כפולה מהמסלולים המנייתיי - ויותר מפי שלושה מאלה הכלליים ● מנגד, בג'יי.פי. מורגן צופים כי המדד יירד ב-22% עד סוף השנה ● וגם: ניתוח סטטיסטי מנסה לענות על השאלה: באיזה יום הכי כדאי להיכנס לשוק המניות?

מכוניות חדשות בנמל חיפה / צילום: Shutterstock

אמברגו על יצוא? לקוחות בישראל רכשו במאי וביוני כלי רכב מתוצרת טורקיה ברבע מיליארד שקל

על־פי נתוני מסירות הרכב של משרד התחבורה, בחודשים מאי-יוני 2024, נמסרו בישראל כ-2,850 כלי רכב פרטיים ומסחריות מתוצרת טורקיה, בשווי מצרפי משוער של רבע מיליארד שקל ● וגם: הקרוס־אובר הקומפקטי החדש שבדרך לישראל ● השבוע בענף הרכב

מסעוד פזשכיאן / צילום: Reuters, Morteza Nikoubazl

בישראל היו שמחים שיפסיד: נשיא איראן הרפורמיסט החדש

בסיבוב השני של הבחירות באיראן ניצח הרפורמיסט מסעוד פזשכיאן ● כעת נושא העולם את עיניו אל הנשיא החדש, שעשוי להביא תפנית ליחסיה של איראן עם העולם ● "אנחנו מוכרחים להיות מסוגלים לנהל דיאלוג עם העולם", פרס פזשכיאן את משנתו בכנס שהתקיים לפני הבחירות

השר גולדקנופף מבקר באדמות היישוב תילה / צילום: יח''צ

10 קילומטר צפונית לבאר שבע: בשקט בשקט אושרה השבוע הקמת עיר חדשה. למה אף אחד לא רצה קרדיט?

בשקט בשקט הממשלה אישרה השבוע הקמת עיר חדשה בישראל, 10 קילומטר צפונית לבאר שבע, אבל איש לא מיהר לקחת על זה קרדיט ● למה? כי הדרך אל היעד נראית עקומה וסלקטיבית מאי פעם, בזמן שהגוף התכנוני הכי חשוב במדינה הפסיק להקשיב לאנשי המקצוע

מפעל נשר - מלט רמלה / צילום: תמר מצפי

נשר העניקה הנחה של מיליוני שקלים: כעת ביהמ"ש הכריע בתביעה נגדה

החל משנת 2002 העניקה נשר הנחות, רק ללקוחותיה הגדולים ● נגד חברת המלט הוגשו מספר תביעות ותובענות ● בית המשפט המחוזי מרכז בלוד קבע היום כי נשר העניקה תנאים מועדפים לחברות הגדולות, ובכך ניצלה לרעה את מעמדה בשוק

השבוע בעולם / חומרים: Kirsty Wigglesworth-AP, עיבוד: טלי בוגדנובסקי

מערכות בחירות טורפות את הקלפים בבריטניה, בצרפת ובארה״ב וההיפופוטמים עפים

השלטון בבריטניה עובר במהירות ובקלות שמאלה, ובצרפת מתנהל ניסיון נואש לבלום את הימין הקיצוני ● שוקי ההימורים מהמרים על פרישת ביידן ● ההוריקן הראשון של העונה דוהר לעבר טקסס, והמחקר ששם לב שהיפופוטמים בעצם עפים

מטרו / אילוסטרציה: Unsplash, joel de vriend

ניצחון ליזמים: מס השבחת המטרו צפוי לרדת ב-15%

בדיון הקרוב בוועדת הפנים, שיתקיים בתחילת השבוע הבא, צפוי להיקבע כי המס יופחת בשיעור זה עד סוף 2029, ולאחר מכן יהיה בשיעור 72% • עוד בדיון: עד 550 מיליון שקל סיוע לעסקים שייפגעו מהעבודות

מפגינים חוסמים את כביש החוף / צילום: אלון בנקי

ארגוני המחאה הכריזו על יום שיבוש בראשון: כך זה צפוי להיראות

המסר המרכזי ביום השיבוש הוא קריאה לבחירות ● ערן שוורץ, מנכ"ל מטה המאבק "חופשי בארצנו": "תשעה חודשים חלפו מאז אסון ה-7 באוקטובר, ואנחנו עדיין עם אותה ממשלה שבמשמרת שלה התרחש המחדל הבלתי נתפס" ● אלו המוקדים בהם יתנהלו ההפגנות

צבי מדלג בין החלקות השרופות. גבול הצפון / צילום: לירון שפירא, החברה להגנת הטבע

כלבים משוטטים ברחו לישראל מההפגזות בלבנון: כך הפכו יישובי הצפון לג'ונגל בחסות המלחמה

להקות תנים בין הבתים, כלבים שפלשו מלבנון, שטחי ענק שרופים וציידים לא חוקיים ● כשמרבית התושבים מפונים, את מקומם בערי הצפון תופסים בעלי החיים ● המשרד להגנת הסביבה: "נדע לשקם את המערכת האקולוגית, אבל היא לא תחזור להיות מה שהייתה"

מערכת ''קלע דוד'', תוצרת רפאל / צילום: דוברות רפאל

עסקת הענק של ארה"ב והתחרות למערכת הנשק הישראלית

צבא ארה"ב רוכש מערכות פטריוט מתקדמות בסך 5.2 מיליארד דולר מלוקהיד מרטין ● סין טוענת כי פיתחה מטוס חמקן שכנפיו מתפרקות לשני מל"טים - תוך כדי טיסה ● רוסיה משתמשת ברכבים בלתי־מאוישים כדי לפזר עשן כבד בשדה הקרב ● וגם: המשימה המסתורית של הצוללת הפורטוגלית במרחב הארקטי ● השבוע בתעשיות הביטחוניות

קיר סטארמר, מנהיג מפלגת הלייבור

ניצחון הלייבור בבריטניה: הציפיות בשמיים, אבל המציאות הגלובלית מעבר לפינה

קיר סטארמר סחף את בריטניה והוביל את מפלגת הלייבור לאחד מהניצחונות הגדולים שלה ● אלא שבעקבות הציפיות הגבוהות ימי החסד שלו יגמרו כבר היום לאחר שיקבל מהמלך את תפקיד ראש הממשלה ● על הפרק: הסכמי הסחר מול האיחוד, התקררות הכלכלה הסינית והתמודדות אפשרית עם כוחות עונים - דווקא בקרב בעלות ברית

הטריוויה השבועית / צילום: Shutterstock

ווינסטון צ'רצ'יל זכה בפרס נובל. על מה?

מה השם החדש שניתן למשרד החקלאות, מדוע הופסק משחק הכדורגל בין גרמניה לדנמרק בשמינית גמר היורו, ואיזו מדינה ידועה בתור "המדינה הראשונה"?  ● הטריוויה השבועית

 

שי ג'ינפינג, נשיא סין, וולדימיר פוטין, נשיא רוסיה / צילום: ap, Sergei Bobylev

בייג'ינג ומוסקבה: יחסי יריבות בין ידידות בחצר האחורית של רוסיה

המדינות של מרכז אסיה בוחרות יותר ויותר להתקרב לסין, ולחזק את היחסים שלהן איתה, בעוד שמלחמת אוקראינה מחלישה את אחיזתה של רוסיה ברפובליקות הסובייטיות לשעבר

הדמיית העיר החכמה של Woven by Toyota / צילום: Toyota UK

יצרנית הרכב הגדולה בעולם בונה את העיר החכמה הראשונה

טויוטה, יצרנית הרכב הגדולה בעולם, בונה את העיר החכמה הראשונה בעולם, ביפן • השלב הראשון של הפיתוח מתוכנן להסתיים עד סוף השנה, אבל מה נותר מהחזון שהניע אותו?

השר לביטחון לאומי איתמר בן גביר / צילום: נועם מושקוביץ, דוברות הכנסת

כך מנעה לשכת השר לביטחון לאומי מידע לפי חוק, והציבור משלם

פרוטוקול דיון שהתקיים השבוע בביהמ"ש המחוזי בירושלים מקנה אינדיקציה נוספת לשפל ביחסי הנהלת המשרד לביטחון לאומי והייעוץ המשפטי ● עמותת "הצלחה" הגישה בקשת חופש מידע למשרד; למרות שהוסכם למסור מענה לבקשה, המענה לא הגיע ● העמותה פנתה לבית המשפט - והציבור יממן את ההוצאות

בינה מלאכותית לא מחסלת משרות? ספרו את זה לפרילנסרים / צילום: Shutterstock

שנתיים לאחר השקת ChatGPT: מהם הג'ובים שהכי נפגעו?

שנתיים לאחר שהושקו שירות ChatGPT ומודלים דומים לו, מחקרים קובעים בוודאות: AI נוגסת נתחים משמעותיים מהכנסתם של עצמאים ● זה ניכר בתחומים שבהם מצטיינת בינה מלאכותית יוצרת, כמו כתיבה, תרגום או תכנות ● מה זה אומר על העתיד של שוק העבודה כולו, ומי דווקא מצליח להרוויח מזה?

מסעוד פזשכיאן / צילום: Reuters, Morteza Nikoubazl

"אנחנו מוכרחים להיות מסוגלים לנהל דיאלוג עם העולם": המועמד המפתיע לנשיאות איראן

ביום שישי הקרוב ייגשו להצביע אזרחי איראן לסיבוב נוסף של הבחירות לנשיאות ● בסיבוב הראשון הוביל הרפורמיסט מסעוד פזשכיאן, אך הוא לא השיג את המינימום הדרוש לניצחון ויתמודד מול השמרן הקיצוני סעיד ג'לילי ● "אנחנו מוכרחים להיות מסוגלים לנהל דיאלוג עם העולם", פרס פזשכיאן את משנתו בכנס בחירות