אג"ח ממשלתיות

לראשונה מאז המהפכה הבולשביקית, נושי חוב ממשלתי רוסי לא קיבלו את תשלומי הריביות שהובטחו להם, זאת למרות מאבק של מוסקבה לנסות ולהעביר את הכסף •  המשמעות: רוסיה נכנסה למצב של "חדלת פירעון" לאחר שהסנקציות המערביות שהוטלו עליה בעקבות הפלישה לאוקראינה, מנעו ממנה להעביר כ-100 מיליון דולר לנושים • בעלי החוב צפויים לחכות לפני שיגישו תביעות לסילוקו

הזינוק באינפלציה והעלאות הריבית, מובילים לעליית תשואות גורפת בשוק האג"ח הממשלתיות והקונצרניות • אי.בי.אי: "המפנה בשווקים יגיע כשתהיה הבנה שהאינפלציה נעצרת בריבית מסוימת. זה עדיין חסר כרגע, ולכן המגמה עדיין שלילית"

המרווח בין התשואה על אג"ח איטלקי, ספרדי ויווני (בין היתר) לאג"ח גרמני זינק בימים האחרונים על רקע העלאות הריבית הצפויות וסיום תוכנית רכש הנכסים של הבנק (APP) ביולי

לאחר שהירידות בעולם נמשכות זה זמן רב, גם המשקיעים בישראל מתחילים להבין ולהפנים את עצמת השינוי והעלאת הריבית • הדבר מקטין את הנזילות ומשפיע בחדות על המדדים בתל אביב • על משקל משבר המים שפקד את ישראל בעשור הקודם, גם ישראל מתייבשת

התוצאות הצבאיות של מלחמת רוסיה-אוקראינה עדיין אינן ברורות, אבל ההשלכות הכלכליות והפיננסיות שלה ברורות הרבה יותר • בעת משבר טבעי שכולם מסתכלים על מה שמתחולל בשוקי המניות, אבל הפעם הדרמה הגדולה מתרחשת דווקא בשוקי איגרות החוב

כשחששות חדלות הפירעון גוברים, אגרות חוב רוסיות נסחרות במחירים הקרובים לשפל שרשמו אגרות החוב הארגנטינאיות

לקראת העלאת ריבית בארה"ב לראשונה מאז 2018, התשואות באג"ח ארה"ב וישראל קופצות לשיא מאז 2019 • ויקטור בהר, פועלים: "השוק הישראלי יותר משקף כעת את הסיכונים האינפלציוניים" • רונן מנחם, מזרחי טפחות: "ככל שהמגעים הדיפלומטים בין רוסיה לאוקראינה יבשילו לכדי פשרה, נושא האינפלציה והריבית ישובו במהרה לקדמת הבמה"

קרנות המתמחות בחוב נכנסות לקלחת, בזמן שהמלחמה גורמת למחירי האג"ח הממשלתיות לצנוח

הבנק המרכזי של המדינה מסר בשבוע שעבר כי הוא העביר קרוב ל־19 מיליארד גריבנה, שווה ערך לכ־630 מיליון דולר, לתקציב המדינה שלו, כדי להצליח להתמודד עם הצרכים שנוצרו בעקבות הפלישה הרוסית • באוצר הבהירו כי בשלב הזה מתנהל סחר חד-סיטרי במט"ח • כלומר, משקיעים יכולים למכור מטבע חוץ ולקנות גריבנה, אבל לא להפך

ריבית גבוהה יותר עשויה להקטין את מוכנות המשקיעים לשלם על הערכות שווי גבוהות למניות • המשמעות היא שרווחי חברות גדולות יהיו חיוניים כדי שהשוק ימשיך לטפס

לפי התחזית של מיטב דש, קופות הגמל הכלליות השיגו תשואה שלילית ממוצעת של כ-0.6% כתוצאה מירידות השערים בשוקי המניות בחו"ל ובאג"ח הממשלתיות בישראל • במבט על התשואות מתחילת השנה, הנתונים מרשימים: 9.4% במסלול הכללי ו-13.6% במסלול המנייתי

בטיוטת הפרק הפיסקאלי של חוק ההסדרים מציע משרד האוצר להחליף את איגרות החוב המיועדות לפנסיה במנגנון של "הבטחת תשואה" • מדובר בצעד דרמטי שעשוי לפגוע בגובה קצבאות הפנסיה העתידיות של החוסכים, ולהערכת האוצר יחסוך מיליארדי שקלים בשנה • בהסתדרות תקפו את המהלך

לאחר שבנק ישראל העלה תחזיות תוך התמקדות בתרחיש אופטימי, חטיבת המחקר עשויה לעדכן תחזיות • וגם, האם הבנק יספק סימן על סיום תוכנית רכישות האג"ח?

בהמשך לגיוס הגבוה אי-פעם בשנה שעברה, האוצר מכין את הקרקע לגיוס נרחב בדולרים: הגיש לבורסה בניו יורק תשקיף לגיוס 5 מיליארד דולר באג"ח • התנאים בשוק נוחים לגיוס, אך מוקדם לדעת מה יהיה המחיר ובאיזו ריבית הוא יבוצע

מדדי המניות ממשיכים לעלות והשווקים מתעלמים מאיום האינפלציה והריבית • תכניות העידוד של ביידן מספקות דלק נוסף לכלכלה ונראה שדבר לא יעצור את הריצה הגדולה של המשקיעים. האמנם?

מנהלי השקעות רבים סבורים כי השווקים "יקרים" ובנוסף הם חוששים מהתפרצות אינפלציה. כך, לאחר שנים של רווחיות באג"ח, השנה נראה כי הכיוון יתהפך והריבית תכה בתיקים.